阿莱悖论是什么

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  1952年，法国经济学家、诺贝尔经济学奖获得者阿莱作了一个著名的实验：
  
  对100人测试所设计的赌局：
  
  赌局A：100％的机会得到100万元。
  
  赌局B：10％的机会得到500万元，89％的机会得到100万元，1％的机会什么也得不到。
  
  实验结果：绝大多数人选择A而不是B。即赌局A的期望值（100万元）虽然小于赌局B的期望值（139万元），但是A的效用值大于B的效用值。

  
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  然后阿莱使用新赌局对这些人继续进行测试，
  
  赌局C：11％的机会得到100万元，89％的机会什么也得不到。
  
  赌局D：10％的机会得到500万元，90％的机会什么也得不到。
  
  实验结果：绝大多数人选择D而非C。即赌局C的期望值（11万元）小于赌局D的期望值（50万元），而且C的效用值也小于D的效用值。

  
• 03

  阿莱悖论的另一种表述是：按照期望效用理论，风险厌恶者应该选择A和C；而风险喜好者应该选择B和D。然而实验中的大多数人选择A和D。

  
• 04

  阿莱悖论的解释：出现阿莱悖论的原因是确定效应（Certain effect），即人在决策时，对结果确定的现象过度重视。

  
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  阿莱本人对阿莱悖论亦有自己的解释。他在获诺贝尔经济学奖演讲时，阐述了他对以他名字命名的阿莱悖论的看法：“阿莱悖论”只是在外表上显得自相矛盾，它实际上符合了非常深刻的·,22理现实——接近必然时对安全的偏好。